赚钱的行业五大上市险企前三季日赚近9亿 中国人寿净利润增

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保险公司第三季度报告披露后,其业绩大幅提升已成为不争的事实。数据显示,五家上市保险公司实现净利润2445.54亿元,同比增长85.5%,平均日利润8.96亿元。其中,中国人寿归属于母公司股东的净利润为577.02亿元,同比增长190.4%,增幅最大。

记者注意到,保险上市公司业绩如此大幅增长的主要原因有两个:随着股市的复苏,投资回报大幅增加;保险费用和佣金费用税前扣除政策的调整。

前三季度净利润增长超过60%

报告显示,前三季度,中国平安归属于母公司股东的净利润为1295.67亿元,同比增长63.2%。中国人寿归属于母公司股东的净利润为577.02亿元,同比增长190.4%。母公司股东应占净利润213.68亿元,同比增长76.3%。母公司CPIC股东净利润为229.14亿元,同比增长80.2%。新华保险归属于母公司股东的净利润为130.03亿元,同比增长68.8%。

有许多因素导致保险公司利润的大幅增长超出了预期。不可忽视的主要因素是投资收益的大幅增长和手续费及佣金支出税前扣除政策的有利调整。

股权投资收入增长方面,中国人寿前三季度实现投资净收入1139.03亿元,投资回报率4.83%,同比增长21个基点。PICC投资收入369.15亿元,同比增长12%。中国太平洋投资资产年度净投资回报率4.8%,年度总投资回报率5.1%;中国平安保险基金投资组合规模达到3.03万亿元,比年初增长8.6%。其保险基金组合的年净投资回报率为4.9%,为6.0%,原因是资本市场复苏推动投资回报率同比增长。

以中国平安为例。加强资产负债管理和市场研究,抓住利率调整的有利时机,继续加大政府债券、地方政府债券等免税债券和政策性金融债券等长期低风险债券的配置,进一步缩小资产负债期限差距,改善资产负债匹配。同时,动态调整股权资产配置比例,增加长期股权投资,减少股权市场波动的影响。关于优惠税收政策的发布,5月,财政部、国家税务总局发布了《保险企业手续费和佣金税前扣除政策公告》。保险企业与其经营活动有关的手续费和佣金支出,扣除退保基金后,不超过当年保费收入总额的18%(含本金),在计算应纳税所得额时,允许扣除。超额部分可以结转到下一年扣除。

金融和人寿保险业务结构持续优化

除了以上两个因素,随着业务结构的调整,保险上市公司的业务质量也得到优化。

在人身保险领域,人寿保险的领军企业中国人寿(China Life)占新长期保单保费的98.07%,较2018年同期增长8.45%。在财产保险领域,财产保险的主要保险公司PICC的非汽车保险业务占比已上升至43%,公司对汽车保险业务的依赖度继续下降。业务结构的优化使上市保险公司具有更高的业务质量。在寿险公司中,新业务价值强劲增长——前三季度,中国人寿新业务价值同比增长20.4%。在财产保险公司中,这体现在综合成本率的优化上——PICC PICC财产保险的综合成本率约为97.9%,低于2018年。

财产保险也是如此。随着汽车数量的增长速度放缓,上市保险公司更加注重提高质量和效率以及非汽车业务的发展。传统的第一大类保险——汽车保险的绝对垄断地位逐渐削弱,非汽车保险业务继续高速发展。

例如,PICC财产保险前三季度车险保费收入1891.74亿元,同比增长2.0%,占公司保费收入的比重从2018年同期的63%下降至57%,非车险等业务同比增长31.63%,占保费收入的比重上升至43%。平安财产保险前三季度车险保费收入1386.83亿元,同比增长6.3%。溢价比例从2018年同期的72%降至70%。非汽车保险和意大利健康保险业务同比增长14.9%,保费比例上升至30%。CPIC财产保险前三季度车险保费收入674.47亿元,同比增长5.3%。保费比例从2018年同期的71.97%降至67.14%。非汽车保险业务同比增长32.3%,保费占比上升至32.86%。

目前,怎么才能赚钱,从全行业来看,车险保费收入呈下降趋势,非车险业务比重不断上升。这与国家政策引导、新车销量、商用车保险改革、业务结构调整和用户情景开发密切相关。

进入第四季度,上市保险公司将成为市场的焦点。招商局证券在一篇文章中表示,从目前公司对2020年“良好开端”的初步计划来看,他们都对良好开端抱有很高的期望。启动时间提前,投资强度加大,预计在“良好启动”期间,新的单一保费将有更好的增长。预计明年第一季度新业务价值增长率将明显好于全年,为全年奠定坚实的增长趋势。

中国网赚年初至今全球金融市场投资什么最赚钱?

十一月已经过去,2018年即将结束。因此,笔者分别编制了11月份和2011年全球金融资产的业绩排名,以分别了解哪些资产最强,哪些资产最弱?

德意志银行分析师克雷格·尼科尔(Craig Nicol)表示,尽管市场可能感觉不到当月资产波动很大,但与10月份相比,11月份的资产回报率相对稳定。事实上,总体情况喜忧参半。在德意志银行追踪的资产类别中,11月份以美元计价的15项(共38项)总回报率为正,而以当地货币计价的17项总回报率为正。今年到目前为止,资产表现相对黯淡。目前,只有10种资产以当地货币计价,总回报为正,而只有5种资产以美元计价。

这是因为今年市场上有许多负面因素,尤其是在11月份,当时意大利的预算等问题出现了。此外,原油价格经历了历史性的暴跌。11月,WTI原油和布伦特原油分别下跌22%和20.8%,似乎已经触底。这是WTI原油自2008年10月以来最糟糕的一个月。

11月全球市场表现

然而,事实上风险资产的表现并不算太差,尽管如前所述,11月份的资产回报率掩盖了波动性。

亚洲股市领涨,恒生指数和日经指数分别上涨6.2%和2.0%,这两个市场以本币计算表现最佳。新兴市场股票也强劲上涨4.1%,而美国S&P 500指数仅上涨2.0%。纳斯达克指数表现更差,仅上涨0.5%,因为科技股拖累了它。与前两个地区的市场不同,欧洲市场更糟糕,斯托克600指数下跌0.3%,德国DAX指数下跌1.7%,西班牙IBEX指数和意大利富时MIB指数分别上涨2.3%和0.9%,后者似乎得到了意大利政府可能软化预算立场的迹象的支持。然而,欧元区外围国家的股市不太好,希腊和葡萄牙股市分别下跌1.5%和3.1%。

在债券市场,由于一些特殊问题和市场波动加剧,这一资产类别面临的压力。11月可能是真正扩张的开始。欧洲市场再次表现不如美国,欧元计价的高收益债券收益率为-2.0%,非金融投资级债券收益率为-0.6%。美元高收益债券收益率为-0.5%,略好于欧洲,但其表现不如分别为美国非金融投资级债券、高级债券和次级债券的-0.1%、0.0%和-0.4%,这些金融债券也在一定程度上抹去了部分当年收益。

在主权债券市场,英国政府债券是一个特例,收益率仅为-1.3%,原因是市场担心英国议会不会通过《英国退出欧盟协议》。德意志银行(Deutsche Bank)指出,尽管主权债券市场的回报稳定,但表现并不十分严峻,并因美联储11月底政策立场向鸽派转变而得到提振。与此同时,美联储的鹰派立场有所软化,帮助新兴市场债券引领主权债券市场上涨,回报率为3.2%。意大利BTP债券收益率为1.6%,美国国债收益率为0.9%,德国国债收益率为0.4%。

年全球市场表现

自年初以来,11月份的油价下跌导致布伦特原油价格和WTI原油价格在这一年里起伏不定。10月份,它们也是德意志银行追踪的四大资产表现中的两个。然而,它们现在已经被俄罗斯的多指标类集调查指数(+19.6%)和巴西的(+17.1%)以当地货币计价的博法普指数所取代。俄罗斯和巴西股市无疑受到了各自弱势货币的提振。如果以美元计价,回报率要低得多,分别为2.8%和0.3%。

纳斯达克指数和标准普尔500指数是今年保持正回报的另外两项资产,回报率分别为7.3%和5.1%。与此同时,怎么才能赚钱,德国长期债券和西班牙债券的回报率也分别保持在2.4%和2.7%,而美元回报率分别为-3.5%和-3.1%,而美国高收益债券今年继续保持0.7%的增长势头。相比之下,欧洲银行业、上证综指和希腊艾希指数分别以-19.0%、-19.8%和-20.2%排在的末尾。以本地货币及美元计算,斯托克600指数年内分别下跌5.1%及10.5%。除高收益债券外,美元债券下跌0.5%,至-1.8%,欧元债券上涨0.4%,至3.2%。然而,以美元计算,欧元债券的总回报率下降了8.8%。

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